泰和法讯1086期

本期要点

证监会发布《上市公司公告电子化规范》等9项金融行业标准
近日，证监会发布9项金融行业标准，自公布之日起施行。
中央金融工作会议首提“金融强国”，释放十大信号
在“两委一行一局一会”的金融监管格局下，“全国金融工作会议”升格，并首次命名为中央金融工作会议。10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举行，重磅分析了金融高质量发展面临的形势，部署当前和今后一个时期的金融工作。从全面加强金融监管到防范化解金融风险，会议牢牢把握金融高质量发展这局“棋”，并对金融工作进行了全方位部署。
商业银行资本监管新规重磅出台
国家金融监督管理总局网站11月1日重磅发布《商业银行资本管理办法》，《资本办法》自2024年1月1日起正式实施。
最高检发布安全生产检察公益诉讼典型案例
10月31日，最高检网站公布《关于印发<安全生产检察公益诉讼典型案例>的通知》，公布12件安全生产检察公益诉讼典型案例。
金融与资本市场 FINANCE &CAPITAL MARKETS
搭建上下游产业链交流平台 助力新能源行业高质量发展——“深交所·创享荟”举办动力电池及新能源汽车制造产业专场活动
10月30日，深圳证券交易所联合常州市人民政府以动力电池及新能源汽车制造产业为主题举办第十期“创享荟”专场活动，邀请恩捷股份、格林美、汇川技术、当升科技、德方纳米、欣旺达等新能源行业头部上市公司相关负责人，常州投资集团等创投机构、长三角物理研究中心专家，以及中信建投投行部负责人、研究所电力设备新能源首席等嘉宾出席，共话资本市场服务新能源产业高质量发展。
推动能源清洁低碳高效利用，大力发展新能源，是实现碳达峰碳中和目标的重要举措。2022年，我国新能源汽车产销量分别达705.8万辆和688.7万辆，同比增长96.9%、93.4%，连续8年保持全球第一。近年来，常州市把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置，在新能源发电、存储、输送及利用上形成了“发、储、送、用”的产业闭环，动力电池、新能源汽车等产业已成为全国产业高地。2022年，常州动力电池产量达到108.5GWh，约占全国五分之一。
活动中，嘉宾围绕动力电池及新能源汽车主题进行了观点分享，其中，恩捷股份、格林美相关负责人就技术创新带给新能源汽车产业的发展机遇及挑战进行主题演讲，当升科技相关负责人分析展望了新产业格局下动力电池行业发展前景，德方纳米及欣旺达相关负责人分享了企业如何借助资本市场做优做强方面的经验。
在互动讨论环节，常州市政府引导基金介绍了地方产业支持政策，常州市重点拟上市企业交流了生产经营状况和企业发展诉求，投资机构、保荐机构专家分享了近年新能源汽车制造及动力电池行业资金结构、产能规模及发展空间。政府、企业、资本三方进一步畅通交流机制、加强协同合作，助力企业有效利用政策红利和资本力量，促进新能源行业高质量发展。
“创享荟”是深圳证券交易所面向重点领域、重点行业和重点区域推出的市场服务品牌，以推动企业互动、交流、合作为导向，充分发挥龙头上市公司在行业内的“领头羊”效应，搭建服务实体经济创新发展沟通平台。本次活动在常州市委市政府大力支持下，通过地方政府、投资机构、企业及交易所等多方主体交流与分享，为进一步实现新能源产业和区域经济高质量发展碰撞思想火花、凝聚行动共识。

证监会发布《上市公司公告电子化规范》等9项金融行业标准
近日，证监会发布《上市公司公告电子化规范 第1部分：公告分类》《上市公司公告电子化规范 第2部分：首次披露》《上市公司公告电子化规范 第3部分：交易类临时公告》《上市公司公告电子化规范 第4部分：公司治理类临时公告》《上市公司公告电子化规范 第5部分：权益变动类临时公告》《上市公司公告电子化规范 第6部分：融资类临时公告》《上市公司公告电子化规范 第7部分：其他临时公告》《上市公司公告电子化规范 第8部分：定期报告》《证券期货业信息安全运营管理指南》9项金融行业标准，自公布之日起施行。
《上市公司公告电子化规范》金融行业系列标准是对《上市公司信息披露电子化规范》金融行业标准的修订。《上市公司信息披露电子化规范》自发布以来，对于规范上市公司信息披露电子文档发挥了重要作用。近年来，随着资本市场的改革发展与可扩展商业报告语言（XBRL）技术的发展，上市公司信息披露面临新情况、新要求。修订后的系列标准，由8个部分构成，将上市公司公开披露公告根据业务现状进行了分类，从多个角度规范上市公司信息披露业务范围和技术要求，标准的实施有利于进一步提升上市公司信息披露的标准化程度，提高相关文件披露内容的规范性、准确性、统一性与及时性，有助于实现行业内及与其他行业间的信息共享。
《证券期货业信息安全运营管理指南》金融行业标准给出了信息安全运营管理过程中基础安全、信息资产、漏洞、开发安全、数据安全等方面的管理思路和方法，并给出了各管理域的度量指标以及行业最佳实践。标准的制定实施可有效指导行业机构建立完善的安全运营体系和流程，规范信息安全运营管理过程，推动相关安全措施的有效实施和持续改进。
下一步，证监会将继续推进资本市场信息化建设，着力做好基础标准制定工作，促进信息披露、信息安全等领域标准研制，不断夯实科技监管基础。

中央金融工作会议首提“金融强国”，释放十大信号
在“两委一行一局一会”的金融监管格局下，“全国金融工作会议”升格，并首次命名为中央金融工作会议。10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举行，重磅分析了金融高质量发展面临的形势，部署当前和今后一个时期的金融工作。从全面加强金融监管到防范化解金融风险，会议牢牢把握金融高质量发展这局“棋”，并对金融工作进行了全方位部署。
金融工作战略地位提级
“在当前和今后一个时期，以加快建设金融强国为目标”，是本次中央金融工作会议提出的要求。这也是“建设金融强国”首次出现在金融工作会议上。
近年来，作为国民经济的重要支柱之一，我国金融行业迅速发展。根据人民银行发布的最新数据，截至2023年二季度末，中国金融业机构总资产为449.21万亿元，同比增长10.3%。
清华大学五道口金融学院副院长田轩表示，相比于第五次全国金融工作会议对于“金融是国家重要的核心竞争力，金融安全是国家安全的重要组成部分，金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度”的定调，此次中央金融工作会议对于金融工作在国家整体战略中的地位进一步提级。
田轩认为，我国金融业增加值占GDP比重逐年增长，至今已达到8%左右，这一数字已与美国等金融业比较发达的国家基本持平。我国金融体系已经初步完成了“从小到大”的量变。但客观上看，我国金融体系仍然存在金融行业结构不够均衡、基础设施建设有待完善、市场机制不够成熟等问题，仍然处于“大而不强”的状况，与我国已经多年位居全球第二大经济体的经济发展阶段之间存在匹配度的差距。
所有金融活动全部纳入监管
自1997年以来，全国金融工作会议每五年召开一次，定调下一步金融监管和改革的重要方向。民生银行(600016)首席经济学家温彬认为，此次，全国金融工作会议升格为中央金融工作会议，从“全国”到“中央”一词之变，充分体现了党中央对金融工作的集中统一领导。
中央金融工作会议指出，加强党中央对金融工作的集中统一领导，是做好金融工作的根本保证。要完善党领导金融工作的体制机制，发挥好中央金融委员会的作用，做好统筹协调把关。发挥好中央金融工作委员会的作用，切实加强金融系统党的建设。发挥好地方党委金融委员会和金融工委的作用，落实属地责任。
在加快建设金融强国过程中，会议强调，要全面加强金融监管，切实提高金融监管有效性，依法将所有金融活动全部纳入监管，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，消除监管空白和盲区，严格执法、敢于亮剑，严厉打击非法金融活动。
在监管机制方面，会议提到，要健全金融监管机制，建立健全监管责任落实和问责制度，有效防范化解重点领域金融风险。
据了解，今年3月，《党和国家机构改革方案》对金融监管体系进行调整，组建中央金融委员会和中央金融工作委员会，统筹推进中国人民银行分支机构改革，撤销银保监会组建国家金融监督管理总局，作为国务院直属机构，中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构。
招联首席研究员董希淼认为，金融监管体系改革之后，具有中国特色的“双峰”监管正在形成，有助于减少监管交叉和监管空白，提升监管质效。具体而言，改革后人民银行主要负责货币政策和宏观审慎监管；金融监管总局统一负责除证券业之外的金融业监管和金融消费者、投资者权益保护；中国证监会资本市场监管，增加企业债券发行审核等职。下一步应加快完善地方金融监管体制，推动中央和地方加强金融监管协调，更好地防范化解区域性和系统性金融风险。
充实货币政策工具箱
实体经济是强国之本，金融服务实体经济也被视作经济高质量发展的必经之路。会议指出，着力营造良好的货币金融环境，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。始终保持货币政策的稳健性，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱。
温彬指出，与第五次全国金融工作会议提出“处理好稳增长、调结构、控总量的关系”相比，本次会议更加强调货币政策的结构性调节功能，重视总量与结构性货币政策工具的双重调节作用，要求综合运用多种货币政策工具，持续做好跨周期和逆周期调节，从而实现市场主体融资成本的持续下降和经济结构的不断优化。
温彬预计，今后一段时期，货币政策取向仍将保持稳健基调，继续保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。本次会议提出“充实货币政策工具箱”，意味着将有更多的结构性货币政策工具出台。
此外，人民银行货币政策司司长邹澜表示，将健全中国特色现代货币政策框架，加快现代中央银行制度建设，健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架。
谋篇五大金融方向
作为中国金融领域最高规格的会议，中央金融工作会议的召开对未来金融工作的布局至关重要。此次会议对金融领域发展重点方向进行部署，明确要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。
近年来，绿色金融、普惠金融已成为以银行为代表的金融机构重要的着力点。从信贷投向来看，金融机构将更多资金投向到了绿色、普惠领域。人民银行数据显示，2023年三季度末，普惠小微贷款余额28.74万亿元，同比增长24.1%；本外币绿色贷款余额28.58万亿元，同比增长36.8%。
对比距今最近一次，即2017年7月召开的第五次全国金融工作会议，科技金融、养老金融、数字金融在此次中央金融工作会议中首次出现。
对于科技金融、养老金融、数字金融领域，金融机构正在积极布局。随着2022年个人养老金制度靴子落地，中国养老第三支柱产业得以丰富和完善，银行、保险、基金等金融机构相继推出储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，促进养老金融市场发展。在科技金融、数字金融领域，金融机构正通过科技赋能、数字化转型来提升自身的运营效率和服务能力，并以此提高支持实体经济效能。
星图金融研究院副院长薛洪言认为，此次中央金融工作会议提到的科技金融是对“加强对新科技、新赛道、新市场的金融支持，加快培育新动能新优势”等要求的落实，表明今后一段时间，金融体系要优化资源配置，更好地助力科技创新和结构转型升级。而数字金融，更强调金融业自身的数字化转型。打铁还得自身硬，金融服务高质量发展，以自身的高质量发展为前提。
完善金融机构定位
会议指出，要完善机构定位，支持国有大型金融机构做优做强，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，严格中小金融机构准入标准和监管要求，立足当地开展特色化经营，强化政策性金融机构职能定位，发挥保险业的经济“减震器”和社会“稳定器”功能。
我国金融机构数量众多，以银行业金融机构为例，根据金融监管总局公布的银行业金融机构法人名单，截至2023年6月30日，全国共有4561家银行业金融机构。其中，国有大型商业银行6家，股份制银行12家，城商行125家，农商行1609家，村镇银行1642家，农村合作银行23家，农村信用社545家。
温彬表示，支持国有金融机构做优做强，切实服务实体经济发展意味着要充分发挥国有金融机构资源配置能力，保持资本和信贷持续增长，加大制造业中长期资金投入，切实满足市场融资需求。严格把控中小金融机构市场准入及监管，鼓励开展特色化经营，意味着在监管方面，须严格控制股东资质审查，推进中小金融机构分类监管；在经营方面，要鼓励中小金融机构依托区域发展特色和中小微企业融资需求，聚焦重点客群，开展特色化、精细化、差异化经营。
活跃资本市场
今年以来，活跃资本市场被不断提及。在做好当前金融领域重点工作方面，会议指出，活跃资本市场，更好支持扩大内需，促进稳外贸稳外资，加强对新科技、新赛道、新市场的金融支持，加快培育新动能新优势。
11月1日，英大证券首席经济学家李大霄表示，在中央金融工作会议上提出了活跃资本市场的明确要求，对资本市场的发展意义重大，活跃资本市场、提升投资者信心可以期待。同时，资本市场的重要地位得以确立，资本市场的枢纽作用也日益提升，资本市场的重要性得以体现。
李大霄表示，随着一系列稳定经济，稳定房地产市场，支持民营经济民营企业，稳定汇率，积极的财政政策和稳健的货币政策的共同发力，稳定经济稳定股市可以期待。
据了解，今年2月，中国证监会发布全面实行股票发行注册制多项制度规则，A股正式步入全面注册制时代。推动股票发行注册制走深走实也是证监会的工作重点，今年9月，中国证监会就曾召开专家学者和投资者座谈会，会议指出，要坚持以改革促发展、促稳定，准确把握注册制改革四年多来市场生态持续净化、市场结构明显优化、内生稳定性不断增强等积极变化，稳步推进全市场、全过程、全链条改革，推动全面实行股票发行注册制改革走深走实。
建立化解地方债务风险长效机制
金融发展的同时，防范化解金融风险也是永恒的课题。针对金融行业发展现状，本次中央金融工作会议提及，当前金融领域各种矛盾和问题相互交织、相互影响，有的还很突出，经济金融风险隐患仍然较多，金融服务实体经济的质效不高，金融乱象和腐败问题屡禁不止，金融监管和治理能力薄弱。
在金融风险防范上，会议重点聚焦地方政府债务、房地产、人民币汇率以及处置中小金融机构风险等方面。其中，围绕地方政府债务，会议指出，建立防范化解地方债务风险长效机制，建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制，优化中央和地方政府债务结构。
“‘建立防范化解地方债务风险长效机制’，这可包括丰富化险的工具和手段，强化风险监测、评估和防控机制，推动重点地区风险处置等；‘建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制’，即将绩效管理融入到项目资金‘借、用、管、还’全过程，促进资金安全、规范、高效实用。”温彬解释道。
中信证券宏观与政策首席分析师杨帆认为，金融机构贷款是存量地方债务的重要置换方式，在贷款中通过拉长债务久期、降低债务支出，最终实现“时间换空间”完成化债。整体而言，防范化解地方债务风险有望自上而下加速推进，后续包括财政、政策性金融机构、商业银行和地方政府等各方力量有望形成合力，全面系统化解地方债务风险。
房地产发展开启新模式
针对房地产金融领域，会议指出，促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。
在田轩看来，针对房地产金融管理，此次中央金融工作会议开出了相对全面的“药方”：“房企主体监管”“房企资金监管”“宏观审慎管理要完善”“一视同仁满足不同所有制房企合理融资需求”。这些政策导向，精准指向目前房地产风险的重点防范和处置方向，高度概括了房地产金融工作未来的重点。
田轩认为，未来，在以房地产企业主体监管为重心的房地产金融监管机制下，辅之以宏观审慎管理的跨周期调控机制，中国房地产发展或将走入一种与金融良性互动的新模式。
中信建投首席经济学家黄文涛指出，会议将地产和金融问题统一来看，强调加强监管和风险防范，并通过保障性住房等房地产新模式应对目前市场供求关系的深刻变化。一是促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理。二是因城施策用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。
稳步扩大金融开放
“坚持统筹金融开放和安全，坚持稳中求进工作总基调”，会议内容如是定调。近年来，我国金融市场持续加大开放态势，吸引外资流入中国市场。沪港通、深港通、债券通“北向通”及“南向通”等机制接连启动，境内外互联互通范围加大。
温彬指出，中央金融工作会议为下阶段金融开放提出了更高的要求。一方面要求加快推动监管规则与国际接轨，建立公平、透明、规范的市场体系，打造市场化、法治化和国际化的一流营商环境。另一方面，在推动金融开放的同时，也要切实维护好金融安全与稳定，提升风险防控和化解能力，确保金融管理能力与开放水平相匹配。
会议要求，加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。加强优质金融服务，扩大金融高水平开放，服务好“走出去”和“一带一路”建设，稳慎扎实推进人民币国际化。
在温彬看来，人民币国际化不会一蹴而就，“稳慎扎实”符合稳中求进的工作总基调。当前阶段，内外部不确定因素较多，中美货币政策持续分化，导致我国跨境资本流动波动加大，人民币汇率面临短期性、阶段性贬值压力。在此背景下，人民币国际化更加强调统筹安全和发展，既要持续巩固加强人民币国际化的成果，又要牢牢守住不发生系统性风险的底线。
对于深化利率和汇率市场化改革，邹澜表示要深化金融供给侧改革，统筹金融改革、开放与安全，健全市场化利率形成、调控和传导机制，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
分类推进中小金融机构监管
会议强调,要及时处置中小金融机构风险。近年来，监管部门依法依规接管包商银行，稳妥处置锦州银行、恒丰银行风险，推动中小银行合并重组，有效遏制了风险的传染与扩散，守住了不发生系统性风险的底线。温彬表示，在中小金融机构经营压力有所加大的情况下，未来分类推进中小金融机构监管、针对风险暴露的机构“定点拆弹”仍将是重点工作之一。
会议指出，要防范化解金融风险，要把握好权和责的关系，健全权责一致、激励约束相容的风险处置责任机制；把握好快和稳的关系，在稳定大局的前提下把握时度效，扎实稳妥化解风险，坚决惩治违法犯罪和腐败行为，严防道德风险；对风险早识别、早预警、早暴露、早处置，健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制。
“防范化解风险历来是金融工作会议的永恒主题”，薛洪言表示，在中小金融机构的风险处置方面，未来预计对村镇银行、农村金融机构以及部分城商行等中小银行业金融机构的风险化解进程将会加快。事实上，近年来对部分村镇银行的解散、合并，对县、市级农商行、城商行的处置已经在逐步进行，积累了较多的成熟经验，在压实地方责任、属地责任的情况下，风险较高的银行业金融机构合并重组应是大势所趋，其他信托、金租等非银金融机构同样如此。

国家外汇管理局：加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理
11月1日，2023金融街论坛年会新闻发布会在京举行。国家外汇管理局外汇研究中心总编辑陈之为指出，今年以来，国家外汇管理局深入推动外汇领域改革开放，在提升跨境贸易投融资便利化方面，主要围绕三个方面推进相关工作。
第一，持续推进跨境贸易和投融资便利化改革，惠及更多经营主体。一是优质企业贸易外汇收支便利化政策实现全国覆盖，推动形成“越诚信越便利、越合规越自主”的政策导向，前三季度新增便利化业务规模超7300亿美元，其中北京新增便利化业务规模超过9000亿元。二是畅通外贸新业态、新模式资金收付，针对跨境电商等贸易新业态高频、小额、电子化结算特点，允许银行和支付机构采取以交易电子信息为依据的灵活审核方式。三是持续推动跨境投资便利化，特别是针对高新技术和“专精特新”企业等净资产规模较小的企业，开展跨境融资便利化试点，根据企业的自身情况，允许其在等值1000万美元或者500万美元额度内自主经营外汇。目前试点区域已扩展至17个省市全域，覆盖全国约80%，28万家高新技术和“专精特新”企业。
第二，以中小企业为重点，不断优化外汇管理服务质效。陈之为强调，一是服务企业提升汇率风险管理能力，编发汇率风险情景和外汇衍生品应用案例，帮助企业建立行之有效的汇率风险管理机制。二是推进跨境金融服务平台建设，截至10月末，平台共推出8个融资类应用场景和3个外汇政策便利化场景，以中小企业为主的近10万家涉外企业累计获得融资金额超2900亿美元，付费金额超1.2万亿美元。
第三，积极服务区域开放创新，探索外汇管理改革先行先试。陈之为指出，在上海、广东等四个省市部分区域开展跨境贸易投资高水平开放试点，截止2023年9月末，银行各企业共发生15.8万笔试点业务，业务规模1406亿美元。围绕北京“两区”建设推出多项全国首创，首批改革创新试点政策，助力首都高水平开放和经济高质量发展，其中跨国公司本外币一体化资金池、合格境外有限合伙人外汇管理试点等多项外汇试点被列为“两区”突破性政策和标志项目。
陈之为强调，下一步国家外汇管理局将统筹发展和安全，有序深化外汇领域改革，稳步扩大制度性开放，持续推动外汇市场发展，着力提升跨境贸易和投融资便利水平，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，防范化解外部冲击风险，更好服务实体经济高质量发展。

35万字商业银行资本监管新规重磅出台
国家金融监督管理总局网站11月1日重磅发布《商业银行资本管理办法》，《资本办法》自2024年1月1日起正式实施。
《资本办法》由正文和25个附件组成，涉及五方面内容。一是构建差异化资本监管体系,降低中小银行合规成本。二是全面修订风险加权资产计量规则,包括信用风险权重法和内部评级法、市场风险标准法和内部模型法以及操作风险标准法。三是要求银行制定有效的政策、流程、制度和措施，确保风险权重的适用性和审慎性。四是强化监督检查，优化压力测试，进一步提升监管有效性。五是提高信息披露标准,强化相关定性和定量信息披露。
金融监管总局同步发布《关于实施<商业银行资本管理办法>相关事项的通知》，对权重法下损失准备、信息披露、计量方法、监管报表报送等相关要求做出明确。

证监会发声：对财务造假等重拳打击 对履职尽责不到位的中介机构严厉惩戒
11月1日，中国证监会召开党委（扩大）会议，传达学习中央金融工作会议精神，研究贯彻落实措施。
证监会表示，要全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，着力提升监管有效性。要加强资本市场法治建设，对财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法行为重拳打击，对履职尽责不到位的中介机构严厉惩戒。要加强监管协同，严厉打击“伪私募”“伪金交所”等非法金融活动，依法将各类证券活动全部纳入监管，消除监管空白和盲区。要坚持早识别、早预警、早暴露、早处置，有效防范化解债券违约、私募基金等重点领域风险。

资本市场改革路线图明确 高质量发展将是主线
11月1日，中国证监会召开党委（扩大）会议，传达学习中央金融工作会议精神。会议研究贯彻落实措施，明确推动股票发行注册制走深走实，加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，要健全多层次市场体系，引导私募股权创投基金投早投小投科技。要大力推动提高上市公司质量，加快培育一流投资银行和投资机构。
这明确了下一步资本市场改革的路线图。银河证券首席经济学家章俊表示，2023年全面注册制落地，各层次市场错位发展，服务于不同投融资主体需求，为国家重点产业的发展建设提供支撑，满足实体经济发展需求。未来仍以推动资本市场高质量发展为核心主线，涉及到提高直接融资比重、服务实体经济和科技创新、统筹投融两端均衡发展、加强内外部市场互联互通等方面的内容。
注册制改革将持续推进
作为资本市场的牛鼻子工程，注册制改革自启动以来已近五年，在信息披露为核心的监管理念下，市场拥有了选择权，进一步增强了金融服务实体经济的效能，资本市场对成长型创新型企业的服务功能进一步提升，促进优胜劣汰，提高了上市公司质量，重塑了资本市场生态，激发了资本市场的活力和企业竞争力，对助力中国实体企业实现高质量发展、推进中国产业升级和经济结构调整、更好服务国家发展战略起到了积极作用。
特别是今年以来，随着以股票发行注册制改革为龙头的新一轮全面深化改革深入推进，资本市场对科技创新的制度包容性适配性显著增强，拓宽了企业融资渠道，推动了产业转型升级，提升了资本市场服务实体经济的能力。同时证券执法和司法机关严厉打击欺诈发行、财务造假等严重违法行为，促进了市场各方归位尽责，凸显了守法诚信、勤勉尽责的法治理念。
未来“推动股票发行注册制走深走实”仍将是资本市场的主要任务。中信建投(601066)首席经济学家黄文涛指出，股票注册制的政策方向将持续推进，一方面要大力推动提高上市公司质量，优化再融资和并购重组机制，巩固深化常态化退市机制，支持上市公司转型升级、做优做强；另一方面，与之配套的就是要加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场，更好发挥资本市场枢纽功能。
证监会市场监管一部主任张望军表示，证监会将持续完善发行、上市、交易、并购重组、退市等基础制度，推动资本市场基础制度更加完善、更加定型，增强中国特色现代资本市场的竞争力和普惠性。同时，大力推进投资端改革，吸引中长期资金入市，推动打通痛点堵点，引导社保、保险、年金等各类资金配置A股。持续丰富资本市场产品工具，提升投资交易便利性，营造“愿意来、留得住”的市场环境。
健全多层次市场体系
值得注意的是，会议还提到要健全多层次市场体系，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所，高质量建设北京证券交易所，促进债券市场高质量发展。
我国资本市场经历30多年发展，初步形成了错位发展、功能互补的多层次资本市场体系，从设立科创板、改革创业板，到合并深市主板与中小板、设立北交所，多层次资本市场体系更加清晰，基础制度体系更加完善，资源配置枢纽更加畅通，A股市场生态进一步优化，服务经济高质量发展功能进一步增强。步入全面注册制时代，资本市场各板块要不断提升服务经济高质量发展的质效，还需不断发挥协同效应，相互衔接、错位发展、适度竞争。
“健全多层次市场体系，是落实提高直接融资比重这一战略任务的应有之义。“证监会市场监管一部主任张望军表示，要聚焦支持高水平科技自立自强关键目标，推动股票、债券、期货市场协调发展。还要发展多元化股权融资，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所，高质量建设北京证券交易所，引导私募股权创投基金投早投小投科技。
这意味着未来或有更多完善交易所职能建设的政策出台。市场普遍预期，优化企业境内发行上市制度，完善企业上市培育体系；完善再融资、并购重组等基础制度，畅通多元化退出渠道等相关规则有望出台。
支持上市公司做优做强 培育一流投行
会议提到，支持上市公司转型升级、做优做强。要加强行业机构内部治理，回归本源，稳健发展，加快培育一流投资银行和投资机构。要健全商品期货期权品种体系，助力提高重要大宗商品价格影响力。要统筹开放和安全，稳步扩大资本市场制度型开放，促进跨境投融资便利化。
粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒表示，活跃资本市场的核心任务是提高上市公司吸引力。有好的上市公司才是资本市场的关键，好的公司经过优胜劣汰留下来、差的公司退出，这样才能逐步让资本市场反映出经济的结构升级。
当前证监会已启动新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案的实施，会同有关方面着力完善长效化的综合监管机制，持续提高信息披露质量，保持高压态势，从严惩治财务造假、大股东违规占用等行为，夯实中国特色估值体系的内在基础。
同时也从多个方面提高上市公司投资吸引力，包括制定实施资本市场服务高水平科技自立自强行动方案。建立完善突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”；强化分红导向，推动提升上市公司特别是大市值公司分红的稳定性、持续增长性和可预期性等。
谈及“加快培育一流投资银行和投资机构”，章俊认为，一流投资银行与投资机构的培育，对于促进市场的稳定和投资者保护至关重要。在他看来，投资机构下一步要“审时度势”，深化对金融市场的理解；要“明辨是非”，在投资决策中坚持高度的专业道德标准；要“鞠躬尽瘁”，积极提高自身专业水平。此外，一流的投资银行和投资机构还应注重与国际同业的合作，在交流中“取长补短”，融合全球最佳实践。
光大证券(601788)首席经济学家、研究所所长高瑞东表示，展望来看，包括股票、债券、期货的多层次资本市场有望得到进一步丰富和健全，加速优质金融资源向国家科技创新战略聚集。资本市场服务于实体经济的能力进一步增强，不仅能够为企业提供源源不断的活水，社会资金也能够通过资本市场分享经济增长红利，进一步提升全民的投资倾向和消费信心。

《律师事务所从事证券法律业务管理办法》修订完成
10月27日，司法部网站公布《律师事务所从事证券法律业务管理办法》，规范律师在证券发行、上市和交易等活动中的执业行为。
《办法》共七章四十六条，明确律所从事证券法律业务领域拓展至首次公开发行股票、存托凭证及上市，上市公司、非上市公众公司的信息披露，公司（企业）债券的发行及交易、转让等方面，并明确律所可以接受委托组织起草招股说明书等。《办法》增加了从事证券法律业务备案管理、律所完成核查验证要求等规定，要求加强律所建立健全风险控制制度的要求，健全律师事务所从事证券法律业务法律责任体系。

商业与公司  COMMERCIAL& CORPORATE
如何在短期内扩大消费？专家认为这两点很关键
11月2日，中国金融四十人论坛（CF40）发布《2023年第三季度宏观政策报告》，对“如何在短期内扩大消费”进行专题分析。
报告指出，2012年到新冠疫情暴发以前，居民消费总体而言保持较好的增长态势，消费增速超过GDP增速，消费内部呈现了从制造到服务的消费升级。这些消费增长和消费结构变化特征与高收入国家类似发展阶段的经验基本一致。而疫情暴发以后，消费增速大幅放缓，消费显著低于趋势值。
“这些新变化显然不是疫情之前那些制约消费增长的中长期因素所导致，而是有新的因素制约了消费增长。”CF40资深研究员、中国社会科学院世界经济与政治研究所副所长张斌认为，疫情暴发以后消费增长的下降可以分解为居民可支配收入增速的下降和消费倾向的下降。其中，居民可支配收入增速下降，大部分来自于全社会金融资产增速的下降，或者说来自于广义信贷增速下降。
报告认为，疫情过后，消费场景限制对消费的制约消失，短期内恢复消费增长的最重要依托在于两个方面：一是广义信贷增长，带动全社会金融资产增长，让居民、企业和政府口袋里有钱；二是给定居民、企业和政府持有的金融资产，消费和投资的支出倾向提高。考虑到居民可支配收入在全社会总收入中的比重相对稳定，做到以上两点，才能通过提高总支出提高总收入，进而提高居民可支配收入和消费支出。
报告分析，无论是降低政策利率，还是公共部门增加举债和提高公共部门支出水平，都能有效地提高广义信贷增速和给定金融资产下的支出比例，在短期内提高居民可支配收入和居民消费。与发达国家相比，即便是将中国地方政府隐性债务考虑在内，中国政府并没有过多举债。政府债务增量在全社会债务增量中的比重低于发达国家的平均水平。
通过增加信贷，增加名义收入，钱能不能到居民手里？对于这个问题，张斌回应称：“当经济过于低迷的时候，低收入群体收入受损更严重。逆周期政策帮助经济走出低迷局面，其实是改善而不是恶化了收入分配。基于中国的经验研究验证了这个观点。”
“通过提高信贷，增加名义收入，进而提高消费支出的做法，只有在需求不足环境下才会发挥明显的作用。需求不足环境下，这个做法提高了总支出水平，提高了全社会的真实产出水平，也提高了真实消费水平。如果不存在需求不足，或者是需求过剩环境下，提高信贷和名义收入，更多会带来通货膨胀提高，而不会提高真实消费水平。”张斌补充说。

国务院：同意在海南自由贸易港暂时调整实施有关行政法规规定
11月2日，中国政府网发布《国务院关于同意在海南自由贸易港暂时调整实施有关行政法规规定的批复》。为支持海南自由贸易港建设，按照《海南自由贸易港建设总体方案》，同意自即日起在海南自由贸易港暂时调整实施有关规定，在海南自由贸易港仅开展出口产品认证业务的境外认证机构，无需取得认证机构资质和办理经营主体登记，向国务院认证认可监督管理部门备案后，即可开展出口产品认证业务，认证结果仅限出口企业境外使用。备案条件和程序由国务院认证认可监督管理部门制定。

国家发改委等部门：将“以竹代塑”产品纳入政府采购支持范围，加大政府采购力度
国家发改委等部门印发《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》的通知，将“以竹代塑”产品开发、生产与应用作为鼓励类项目列入《产业结构调整指导目录》。按规定统筹现有资金渠道，支持“以竹代塑”应用推广基地建设。地方可将符合条件的竹林培育，纳入中央财政造林和森林质量提升政策支持范围。完善金融服务机制，引导金融机构开发符合“以竹代塑”产业特色的金融产品。将“以竹代塑”产品纳入政府采购支持范围，加大政府采购力度。鼓励公共机构等积极采购相关“以竹代塑”产品。

2023全国中小企业数字化转型大会在合肥举行
10月28－30日，2023全国中小企业数字化转型大会在安徽省合肥市举行。工业和信息化部副部长徐晓兰出席大会开幕式并致辞。
徐晓兰表示，数字化转型是中小企业提升创新能力的关键举措，是中小企业实现高质量发展的必由之路。工业和信息化部将深入学习贯彻习近平总书记关于促进中小企业发展的一系列重要指示批示精神，落实全国新型工业化推进大会部署要求，从政策支持、路径引导、服务支撑3方面发力，进一步探索中小企业数字化转型和高质量发展路径。强化政策支撑，深入开展中小企业数字化赋能专项行动，大力推广、持续优化《中小企业数字化水平评测指标》和《中小企业数字化转型指南》，做好中小企业数字化转型城市试点工作，打造更多符合地方实际的经验模式和典型做法。促进供需匹配，发挥跨行业跨领域工业互联网平台和工业APP作用，培育一批优质数字化服务商，开发集成一批“小快轻准”的数字化解决方案和产品，打造满足行业共性需求和中小企业个性化需求的“资源池”“工具箱”。夯实基础保障，推动工业互联网平台赋能中小企业数字化转型，强化面向中小企业网络和数据安全建设的标准规范和标杆引领，增强中小企业网络安全、数据安全。打造良好生态，支持大企业建云建平台、中小企业用云用平台，引导大企业带动上下游中小企业链式数字化转型，组织开展“数字化赋能”“科技成果赋智”“质量标准品牌赋值”等活动，持续为中小企业数字化转型注入新动能。
本次大会以“数实融合 赋能万企”为主题，由工业和信息化部、安徽省人民政府主办，设置开幕式、主论坛、平行论坛、专题考察、创新成果展等活动。工业和信息化部有关司局及部属单位、有关部门和地方政府相关负责人参加大会。
其间，徐晓兰还出席了全国中小企业数字化转型试点城市工作交流。她强调，要深刻认识中小企业数字化转型的重要性与紧迫性，聚焦重点行业、重点产业链、重点环节和痛点难点、重点城市、产业集群和工业园区、融合发展，以城市试点工作为契机，助力广大中小企业数字化转型，激发涌现更多专精特新中小企业，为加快实现新型工业化、中国式现代化贡献力量。各省级中小企业主管部门和30个试点城市代表共200多人参加交流。

商务部：我国吸引外资规模仍处近10年同期较高水平
商务部新闻发言人束珏婷2日在例行发布会上表示，今年前9个月，我国吸引外资规模同比下降，但仍处于近10年同期较高水平。特别是新设外资企业数较快增长，印证了外商长期在华投资热度不减。
束珏婷介绍，商务部将着力做好以下五方面工作：一是放宽外资市场准入。研究推动合理缩减外资准入负面清单，全面取消制造业领域外资准入限制措施，扩大现代服务业外资市场准入。努力破除影响外资准入的隐性壁垒，保障内外资依法平等进入负面清单之外的领域。
二是强化支持政策。会同各部门、各地方落实好国务院出台的24条稳外资政策措施，进一步加强宣传解读和培训，继续出台相应配套细则，确保各项政策落地生效，让外资企业更有获得感。
三是打造“投资中国”品牌。指导服务地方持续开展外商投资促进工作。将在第六届进博会期间举办“投资中国年”高峰会议，加强投资机遇和政策宣介，促进招商对接和项目撮合。
四是推进开放平台建设。深化国家服务业扩大开放综合示范试点，率先建设与国际高标准经贸规则相衔接的服务业开放体系。深入推进国家级经开区创新提升，打造稳外贸稳外资“主阵地”。
五是加强外资企业服务保障。用好重点外资项目工作专班、外资企业圆桌会议制度和外资企业问题诉求收集办理系统，深化与外资企业和外国商协会常态化交流，积极协调解决困难问题，让外资企业不仅进得来、还能留得住、更要发展好。

《关于外观设计国际注册申请的指引》发布
为深入贯彻落实《“十四五”国家知识产权保护和运用规划》任务部署，加强知识产权源头保护，强化知识产权申请注册质量监管，助力创新主体高效合理使用海牙体系开展全球产品布局，促进外观设计创新能力提升，国家知识产权局组织编写了《关于外观设计国际注册申请的指引》，供相关创新主体参考使用。

江苏局联合9部门印发县域商业领跑行动三年计划 进一步推动农村寄递物流体系建设
为进一步推进县域商业体系建设走在前列，近日，江苏省商务厅、省发改委、省邮政管理局等9部门联合印发了《江苏省县域商业领跑行动三年计划（2023—2025年）》（以下简称《行动计划》），要求健全县乡村物流配送体系，进一步畅通工业品下乡、农产品进城双向流通渠道。
《行动计划》提出，推动县域商业网络设施优化升级，改造升级村级商业网点提升服务水平，实现“一点多能、一网多用”，满足农民就近便利消费需求；促进县乡村物流配送降本增效，建设改造县级物流配送中心，完善镇村末端物流配送网络，发展县乡村物流共同配送；引导县域流通企业数字化转型，鼓励邮政企业向上下游一体的供应链管理服务平台转变，鼓励大型流通企业下沉供应链；丰富农村商品供给和服务，加强物流分拨中心、前置仓等设施建设改造，建立适合县域发展水平的商品流通网络；推动农村电商高质量发展，推进直播电商与邮政快递融合发展，发展“直播电商+产地仓+快递共配”模式。
江苏省邮政管理局表示，下一步，将锚定发展目标，健全协调机制，加强政策协同、资源共享，积极引导邮政、快递企业发展新业态新模式，推动资源要素向农村市场倾斜，更好满足乡村产业振兴和农村居民生产生活需求。
税务  TAXATATION
中国注册税务师协会第七次全国会员代表大会在京召开
11月2日，中国注册税务师协会第七次全国会员代表大会在北京召开。大会听取了中国注册税务师协会第六届理事会工作报告、财务报告，通过了章程修改草案，选举产生了第七届理事会。税务总局党委对此次会议高度重视，党委书记、局长王军及在京局领导出席会议。
税务总局党委委员、副局长王道树代表税务总局党委致辞，对第六届理事会成立以来，不断加强党对税务师行业的全面领导，推动党建与业务深度融合，统筹推进行业“六化”高质量建设，不断健全行业管理和服务体系，推动协会各项工作取得新进展新成效表示肯定。希望新一届理事会以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大精神，围绕党中央、国务院决策部署，按照总局党委部署要求，持续加强党对税务师行业的全面领导，不断提高税务师行业自律管理和服务水平，奋力推进税务师行业高质量发展，带领全行业进一步担好涉税专业服务主力军重任，为助力税收现代化服务中国式现代化贡献税务师行业力量。
中国注册税务师协会第六届理事会会长宋兰向大会作工作报告，介绍了第六届理事会成立以来在坚持党的全面领导、推进行业“六化”建设、加强税务师行业宣传、加强自身建设等方面的工作，并对今后工作提出建议。
大会选举产生第七届理事会理事222名、常务理事74名、监事长1名、副监事长2名。税务总局原副局长刘丽坚当选第七届理事会会长。
刘丽坚表示，新一届理事会将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，主动适应我国经济社会发展新形势、税收改革发展新要求，全面加强税务师行业党的建设、业务建设和人才队伍建设，充分发挥中税协职能作用，在服务经济高质量发展中不断彰显税务师行业的担当作为，为推进税收现代化服务中国式现代化开新局、建新功。
中国注册税务师协会副会长谢滨主持会议。中央组织部、中央统战部和民政部等有关领导同志，税务总局办公厅、人事司等司局负责同志，中国税务学会、中国国际税收研究会相关负责同志，全国各省、自治区、直辖市和计划单列市税协以及税务师事务所，相关科研院所、行业协会、高校代表参加会议。

中国国际税收研究会第七次会员代表大会在京召开
10月26日，中国国际税收研究会第七次会员代表大会在北京召开。会议听取了中国国际税收研究会第六届理事会工作报告、财务报告，通过了章程修改草案，选举产生第七届理事会领导机构。税务总局党委对此次会议高度重视，党委书记、局长王军及在京局领导出席会议。
税务总局党委委员、副局长饶立新代表税务总局党委致辞，向大会召开表示热烈祝贺，并对第六届理事会成立以来，高站位提升理论研究水平、高质量推进新型智库建设、高层次扩大中国税收影响，推动研究会各项工作取得新进展新成效表示肯定。饶立新指出，当前国际税收发展格局正在发生复杂而深刻的变化，对税收理论研究提出了新的更高要求，研究会及广大国际税收研究者要准确把握新形势，开拓新思路，研究新问题，为税收现代化更好服务中国式现代化贡献力量。要进一步提升政治站位，树牢以党建为引领兴会强会的理念，自觉用党的创新理论武装头脑、指导实践、推动工作，自觉抓实主责主业，服务“国之大者”，加强国际传播，助力合作共赢，自觉面向国际前沿，着力推动提升中国税务国际影响力。
中国国际税收研究会第六届理事会会长张志勇向大会作工作报告，介绍了第六届理事会成立以来在加强自身建设、研究成果、税收宣传、对外交流等方面工作，并对今后工作提出建议。
大会选举产生第七届理事会理事146名、常务理事48名、监事1名。税务总局原副局长孙瑞标当选第七届理事会会长。
孙瑞标表示，新一届理事会将重点做好“强化党建引领，扛牢政治责任”“落实主体责任，扎实履职尽责”“彰显中国特色，打造新型智库”“苦练内功本领，提升研究能力”四方面工作，汇聚全体成员之智之力，守正创新，奋发有为，为推进中国国际税收研究会高质量发展，助力税收现代化服务中国式现代化不断谱写新篇章。
中国国际税收研究会副会长兼秘书长、中国税务报社社长付树林主持会议。税务总局办公厅、人事司等司局负责同志，中国税务学会、中国注册税务师协会相关负责同志，全国各省（区、市）国际税收研究会、相关科研院所、高校、企业代表等参加会议。

诉讼与仲裁  LITIGATION & ARBITRATION
最高检与全国妇联发布6件典型案例 维护农村妇女涉土地合法权益
11月1日，最高检网站发布维护农村妇女涉土地合法权益行政检察典型案例。
本批典型案例共6件，聚焦维护农村妇女涉土地合法权益。最高检指出，受传统婚嫁风俗、重男轻女落后观念等影响，农村妇女因婚姻关系、户籍等发生变动，在土地利益分配上被排斥的现象时有发生，在宅基地使用、农村集体经济组织成员身份确认、土地承包经营、土地征收补偿安置或者征用补偿等方面，因合法权益受到侵害，产生争议。案例强调对农村妇女财产权益的平等保护，为妥善化解农村妇女土地权益争议提供了重要示范，有力促进相关法律政策在基层深入贯彻实施。

最高检发布安全生产检察公益诉讼典型案例
10月31日，最高检网站公布《关于印发<安全生产检察公益诉讼典型案例>的通知》，公布12件安全生产检察公益诉讼典型案例。
案例涉及燃气、建设工程、交通运输、消防、矿山、危化品、工贸行业等多个行业领域。如山西省晋城市检察院以整治矿用人员定位系统设备安全隐患为切入点，以点带面推动行政机关对全市115座正常生产建设煤矿开展为期4个月的专项检查，构建全流程管控、全方面检查、全覆盖监管工作机制，建立煤矿企业矿用电器设备黑名单制度，有效防范煤炭行业安全生产隐患。对于水利工程、天然气等重点行业领域，检察机关发挥公益诉讼预防性职能特点，推动安全生产源头治理。

广东高院发布个人信息保护典型案例
10月31日，广东高院官微发布一批个人信息保护典型案例。
本批案例共7件，主要通过依法治理互联网平台违规收集处理信息、算法运行错误侵权、未经同意发送商业短信、非法采集人脸图像等侵害个人信息权益的行为，保护个人隐私和信息安全，规范商业推广行为。在案例3中，某信息公司未经同意发送营销类短信广告，侵害隐私权及个人信息权益，被法院判决向用户赔礼道歉，并赔偿退订短信资讯费。

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